Marktbericht für Düngemittel in China: Angebots-Nachfrage-Dynamik und Preisdivergenzen

Überblick über den Kernmarkt

Der derzeitige chinesische Düngemittelmarkt ist geprägt von einer verschärften Angebots-Nachfrage-Dynamik und anhaltenden Preisdivergenzen.

Im Kalidüngemittel-Sektor sind sowohl Angebot als auch Nachfrage schwach: Kaliumchlorid (MOP) ist knapp verfügbar bei gleichzeitig chaotischer Preisgestaltung, während Kaliumsulfat (SOP) unter hohem Kostendruck leidet und in eine Situation von „Preis vorhanden, aber kein Markt“ geraten ist.

Der Harnstoffmarkt befindet sich in einer Phase zunehmenden Drucks, wobei Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage zu rückläufigen Preisschwankungen führen.

Im Phosphatbereich zeigt sich eine deutliche interne Aufspaltung – Monoammoniumphosphat (MAP) und Diammoniumphosphat (DAP) entwickeln sich in unterschiedliche Richtungen, wobei es erhebliche regionale Unterschiede in der Dynamik der Rohstoffmärkte gibt.

Insgesamt kämpft der Markt weiterhin mit Freisetzung neuer Produktionskapazitäten, schwacher Nachfrage, volatilen Kosten und politischer Unsicherheit.inues to grapple with capacity release, weak demand, cost volatility, and policy uncertainty.

I. Kalidüngermarkt: Schwaches Angebot und schwache Nachfrage, anhaltende Preisdivergenzen

Der Kalimarkt in China zeigt derzeit eine Entwicklung, die sich als „stabil, aber zunehmend gespalten“ beschreiben lässt. Kaliumchlorid (MOP) und Kaliumsulfat (SOP) weisen deutliche Unterschiede in ihrer Angebots-Nachfrage-Dynamik auf, und der Markt befindet sich in einer Phase intensiver Preisverhandlungen.

Wesentliche Einflussfaktoren:

Angebotsseite:

• Das Importvolumen von MOP bleibt begrenzt. Im Juni 2025 importierte China 649.800 Tonnen, was einem Rückgang von 33,02 % im Jahresvergleich entspricht. Die Hafenlagerbestände bleiben niedrig, da die Hauptimporteure überwiegend direkt an NPK-Produktionsanlagen liefern. Umlaufbestände sind knapp. Kleinere Händler geben aufgrund von Bestandsunterschieden uneinheitliche Preisangebote ab, einzelne Sorten sind bereits ausverkauft.

• SOP leidet unter den hohen MOP-Preisen – die meisten SOP-Hersteller im Mannheimer Verfahren arbeiten mit Verlust, und die landesweite Auslastung ist auf etwa 50 % gesunken.

Nachfrageseite:

• Nachgelagerte NPK-Fabriken arbeiten nur mit 30–40 % Auslastung. Die Herbstsaison läuft nur schleppend an, und es dominiert eine „bedarfsgesteuerte Einkaufspolitik“. Die Akzeptanz für hochpreisige Kalidünger ist gering, was die Marktstagnation zusätzlich verschärft.

Marktsituation:

• MOP: Ende Juli lagen die Hafenpreise für 62 % weißes Kaliumchlorid bei CNY 3.150–3.450/Tonne, während der Grenzhandel bei CNY 3.150–3.250/Tonne notierte. Im hochpreisigen Segment herrscht Preischaos. Hauptimporteure geben nur begrenzt günstige Ware ab, Händlerbestände sind gering – das führt zu tendenziell höheren Angebotspreisen.

• SOP: Die ab-Werk-Preise für 52 % SOP-Pulver im Mannheimer Verfahren liegen bei CNY 3.850–4.050/Tonne. Selbst mit Nachlässen von CNY 50/Tonne bleibt die Nachfrage schwach. Die Lagerbestände in den Fabriken bauen sich nur langsam ab. Rohstoffbasiertes SOP zeigt stabile Preise, doch die schwache Nachfrage bremst mögliche Preissteigerungen.

Ausblick:

Kurzfristig dürfte sich aufgrund begrenzter Lagerauffüllung und schwacher Endnachfrage ein zweigeteiltes Preisgefüge verfestigen. Bei MOP hängt die Preisentwicklung von der Ankunft neuer Schiffsladungen an den Häfen ab; bei SOP entscheidet die Balance zwischen Kosten und Nachfrage.

Langfristig – bei einer Importabhängigkeit von rund 67 % – werden Chinas Kalipreise maßgeblich von der Produktions- und Verschiffungssituation in den Hauptexportländern (z. B. Russland, Belarus) beeinflusst. Zeitpunkt und Stärke der Nachfrageerholung werden über das Ausmaß einer möglichen Preisrallye entscheiden.

II. Harnstoffmarkt: Angebots-Nachfrage-Konflikt treibt schwankende, aber schwache Preisbewegungen

Der chinesische Harnstoffmarkt befindet sich in einer entscheidenden Phase – die Spannungen zwischen Angebot und Nachfrage nehmen zu, während die Preisschwankungen insgesamt schwach bleiben.

Preisentwicklung und Einflussfaktoren:

Angebotsüberschuss:

• Die theoretische Produktionskapazität der Branche hat 80 Millionen Tonnen überschritten, mit einem erwarteten Produktionsanstieg von 7,31 % in der zweiten Jahreshälfte. Das Überangebot ist schwer zu korrigieren.

• Trotz Anlagenstillständen in Nordwestchina und Shandong laufen in Henan und Shaanxi Wiederinbetriebnahmen. Die Tagesproduktion könnte zwar unter 190.000 Tonnen fallen, bleibt aber insgesamt auf hohem Niveau.

Schwache Nachfrage:

• Der Markt befindet sich weiterhin in einer saisonalen Flaute. Die Produktion von NPK-Düngern ist aufgrund der hohen Phosphat- und Kalipreise gedämpft. Einkäufe erfolgen überwiegend preisgetrieben und selektiv.

• In hochphosphorhaltigen Herbstmischungen wird zunehmend Ammoniumchlorid als Ersatz verwendet, was die Nachfrage nach Harnstoff zusätzlich unter Druck setzt.

Globale Verflechtungen:

Indien spielt eine Schlüsselrolle. Eine am 4. August endende Ausschreibung zielt auf die Einfuhr von 2 Millionen Tonnen ab, unterstützt durch hohe monsunbedingte Agrarnachfrage. Die erwarteten Gebotspreise liegen leicht über dem vorherigen Niveau.

In Ländern wie Brasilien drücken fallende Maispreise und steigende Harnstoffpreise auf die Kaufkraft.

Chinesische Exportangebote setzen die unteren Marktsegmente unter Druck, jedoch könnten Indiens Nachfrage und Erwartungen für den September kurzfristige Unterstützung bieten.

Marktfokus – Ausblick:

Kurzfristig wird der Konflikt zwischen Angebot und Nachfrage weiterhin den Markt dominieren. Mittelfristig bis langfristig könnten die Herbstbeschaffung, eine konzentrierte landwirtschaftliche Nachfrage sowie Exportaktivitäten den Markt stützen – ein leichter Preisaufschwung ist möglich.

Allerdings könnte es während der Einlagerungssaison in der Nebensaison zu einer Verschärfung der Exportpolitik kommen, was erneut zu Preisrückgängen führen könnte.

🔍 Wichtige Beobachtungspunkte: Ergebnisse der indischen Ausschreibung,Anpassungen der chinesischen Exportpolitik sowie der Zeitpunkt der Herbstdüngenachfrage.

III. Phosphatmarkt: Divergenz zwischen MAP und DAP; Uneinheitliche Rohstoffunterstützung

Von Ende Juli bis Anfang August zeigt der Markt für Phosphatdünger eine deutliche Divergenz: MAP ist schwach, während DAP stark bleibt. Die Rohstoffdynamik variiert regional erheblich.

Inländischer Markt:

• MAP: In Hubei liegen die Ab-Werk-Preise für 55 % MAP-Pulver bei 3.400–3.420 CNY/Tonne. Die Unterzeichnung neuer Aufträge hat sich verlangsamt, der Handelsabsatz ist schleppend, und die Hersteller konzentrieren sich auf die Erfüllung bestehender Aufträge. 73 % MAP in Industriequalität wird mit 6.000 CNY/Tonne angeboten, jedoch ist die Nachfrage schwach und es gibt nur wenige Abschlüsse.

• DAP: 64 % granuliertes DAP in Hubei wird mit 3.800–3.850 CNY/Tonne gehandelt. Die Hersteller konzentrieren sich auf den Export, wobei die Mengen innerhalb der ersten Phase der Quotenregelung nahezu vollständig vergeben sind und die Verschiffung beschleunigt wird. Auf dem indischen Markt liegt der Importpreis für DAP bei 810 USD/Tonne CFR, mit optimistischer Marktstimmung.

Rohstoffmarktdynamik:

• Phosphatgestein: In Chengde (Hebei) ist der Preis aufgrund von Umweltinspektionen und Produktionsstopps um 10 CNY/Tonne gestiegen, was das Angebot im Norden verknappt. Im Süden bleiben die Preise stabil, insbesondere mittlere bis niedrigere Qualitäten sind aufgrund der Herbstproduktion und des Exports gefragt.

• Schwefel: Die Hafenlagerbestände sind auf 2,56 Millionen Tonnen angewachsen, der Spotpreis liegt stabil bei 2.370 CNY/Tonne. Der Markt befindet sich in einer Wartestellung bezüglich Herbstaufträgen. In Shandong führt ein knappes Angebot an Flüssigschwefel aus Raffinerien zu hohen Preisen (2.350–2.450 CNY/Tonne).

• Schwefelsäure: Es gibt signifikante regionale Unterschiede. In Guangxi und Yunnan sind die Preise aufgrund von Angebots-Nachfrage-Ungleichgewichten um 30–40 CNY/Tonne gestiegen. In Shandong sind die Preise aufgrund schwacher Nachfrage leicht rückläufig. In Yunnan liegt der Anlieferungspreis für 98 % Raffinier-Schwefelsäure bei 720–750 CNY/Tonne.

• Ammoniak (synthetisch): Die Preise steigen aufgrund zunehmender Nachfrage in nachgelagerten Branchen und verknapptem Angebot. Es bestehen deutliche regionale Preisunterschiede, das kurzfristige Angebot bleibt angespannt.

Zusammenfassung des internationalen Markts:

• Chinas DAP-Exporte bleiben stark, die erste Quotenphase ist nahezu abgeschlossen, internationale Preise bleiben hoch und stützen damit den Inlandsmarkt.

• Die Importe von Phosphatgestein stabilisieren sich, die führenden Unternehmen kaufen stetig ein, während die Käufer bei ägyptischer Herkunft vorsichtig bleiben.

IV. Branchenbeobachtung und Zukunftsausblick

Kurzfristige Trends:

• Kalidünger: Die Preise dürften unter dem engen Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage volatil bleiben. Entscheidende Variablen sind die Ankunftsmengen von MOP in den Häfen sowie die Fähigkeit der SOP-Produzenten, gestiegene Kosten weiterzugeben.

• Harnstoff: Exportpolitik und Ausschreibungen aus Indien sind kurzfristige Preistreiber. Die Überkapazität bleibt jedoch ein langfristiger Belastungsfaktor, wodurch starke Preissteigerungen unwahrscheinlich sind.

• Phosphate: DAP bleibt exportorientiert und widerstandsfähig, während MAP durch schwache Inlandsnachfrage belastet wird. Die Preisentwicklung hängt von der Kosten-Nutzen-Dynamik der Rohstoffe ab.

Zentrale Beobachtungspunkte:

• Ergebnisse und Preisauswirkungen der indischen Harnstoff- und DAP-Ausschreibungen;

• Änderungen in Chinas Exportpolitik, insbesondere in Bezug auf Harnstoff- und DAP-Exportquoten;

• Zeitpunkt des Herbstdüngerbedarfs und Veränderungen der Auslastung von NPK-Anlagen;

• Kapazitätsfreigaben und Seetransporte globaler Kaliproduzenten.

Fazit:

Angesichts der anhaltenden Spannung zwischen Fundamentaldaten und politischen Erwartungen wird der Düngemittelmarkt kurzfristig volatil und differenziert bleiben. Ein Nachfragetrendwechsel oder eine politische Anpassung könnte erforderlich sein, um das aktuelle Gleichgewicht zu verschieben.

Hinweis: Die oben genannten Informationen dienen nur zu kommerziellen Referenzzwecken aufgrund der Vielfalt der gesammelten Informationen, und Kelewell ist nicht für die Authentizität der Daten verantwortlich.