Chinesischer Düngemittelmarktbericht – Juli bis Anfang August 2025

I. Zusammenfassung der chinesischen Düngemittel-Import- und -Exportdaten für Juli

Vorläufige Statistiken des chinesischen Zolls zeigen, dass der Düngemittelhandel Chinas im Zeitraum Januar bis Juli 2025 einen Trend von „deutlichem Exportwachstum bei leicht rückläufigen Importen“ aufwies.

Exporte:

Insgesamt wurden 22,831 Millionen Tonnen verschiedener Massendüngemittel exportiert, was einem Anstieg von 45,7 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Exportwert betrug 6,151 Mrd. USD, ein Plus von 49,3 % im Vorjahresvergleich.

Allein im Juli wurde eine außergewöhnliche Leistung erzielt: 5,704 Millionen Tonnen wurden exportiert, ein Zuwachs von 85,7 % gegenüber dem Vorjahr, bei einem Exportwert von 2,083 Mrd. USD (+134,6 %). Diese Zahlen unterstreichen die starke internationale Nachfrage nach chinesischen Düngemitteln.

Importe:

Von Januar bis Juli importierte China 7,615 Millionen Tonnen verschiedener Düngemittel, ein Rückgang von 5,0 % gegenüber dem Vorjahr, bei einem Importwert von 2,429 Mrd. USD (–10,6 %).

Im Juli beliefen sich die Importe auf 677.000 Tonnen mit einem Wert von 248 Mio. USD. Der durchschnittliche CIF-Importpreis lag bei 366,32 USD pro Tonne. Der Rückgang des Importvolumens spiegelt den Substitutionseffekt der gestiegenen inländischen Produktionskapazitäten auf importierte Produkte wider.

II. Beschleunigte Herbstdüngerproduktion, stabiler und dennoch optimistischer Markt für Mehrnährstoffdünger

Das Tempo der Herbstdüngerproduktion beschleunigt sich allmählich, wobei die Auslastungsraten der Mehrnährstoffdüngerbetriebe in vielen Regionen deutlich steigen. Auch die Auslastungskapazität der nachgelagerten Mehrnährstoffdüngerproduktion hat leicht zugenommen, und immer mehr Käufer treten für den Erwerb von Herbstdünger in den Markt ein, was die Erwartung einer konzentrierten Beschaffung durch Händler weckt.

Derzeit zeigt sich der chinesische Mehrnährstoffdüngermarkt insgesamt wenig verändert, und die Handelsaktivität bleibt verhalten. Mit dem näher rückenden Zeitraum der Herbstlagerung stellen die Produzenten ihre Produktion schrittweise auf Herbstdünger für Weizen um. Da der tatsächliche Einsatzzeitpunkt für Weizendünger jedoch noch in einiger Entfernung liegt, verlangsamen die nachgelagerten Händler ihren Einkaufsrhythmus, was zu einem leichten Aufbau der Lagerbestände bei den Produzenten führt.

Obwohl die Rohstoffpreise in letzter Zeit nur geringe Schwankungen verzeichnet haben, bleibt die Kostendeckung erhalten, was die meisten Unternehmen dazu veranlasst, ihre Angebotspreise stabil zu halten. Es wird erwartet, dass mit Beginn der konzentrierten Herbstdüngerbevorratung die Preise in einigen Regionen leicht ansteigen könnten.

III. Kalidüngermarkt: Tauziehen zwischen Angebot und Nachfrage sowie Preisdivergenz

1. Gesamtmarktsituation

Der chinesische Kalidüngermarkt befindet sich weiterhin in einer Abwartehaltung. Die Lagerbestände in den Häfen nehmen ab, die Vorräte der Händler sind knapp, und die Gesamtpreise bleiben stabil. Bei den ressourcenbasierten Kaliumsulfatproduzenten hat die Sommerwartung das Angebot eingeschränkt, und da politische Vorgaben noch nicht eindeutig festgelegt sind, werden die meisten Transaktionen in individuellen Verhandlungen abgeschlossen, was ein anhaltendes Patt zwischen Angebot und Nachfrage widerspiegelt.

Im Kaliumchloridmarkt bleibt das Angebot insgesamt angespannt, und einige Händler haben keine Ware zum Verkauf, was zu leicht steigenden Preisangeboten führt. Seit politische Maßnahmen mehrere große Unternehmen verpflichtet haben, Kaliumchlorid zu niedrigen Preisen auf den Markt zu bringen, um den Trend zu steuern, hat sich der Markt von einem angebot- und nachfragegetriebenen zu einem politikgetriebenen Markt gewandelt.

2. Kaliumchloridmarkt: Politikgetrieben und angebotsbeschränkt

Umlauf im Handel:

Politische Regulierung spielt im Kaliumchloridmarkt eine entscheidende Rolle. Große Händler setzen weiterhin auf eine Niedrigpreispolitik, wobei der Großteil der Lieferungen direkt an nachgelagerte Mehrnährstoffdüngerproduzenten geht. Dies führt zu einer anhaltenden Verringerung der verfügbaren Mengen im freien Markt.

Bis zum 7. August sind die Hafenbestände an Kaliumchlorid auf rund 1,8 Millionen Tonnen gesunken, was fast 1 Million Tonnen weniger ist als im gleichen Zeitraum des Vorjahres, und verschärft somit die Angebotssituation weiter. Die inländischen Kaliumchloridproduzenten nehmen die Produktion schrittweise wieder auf, doch werden die meisten neuen Aufträge direkt an Mehrnährstoffdüngerwerke geliefert. Die verfügbaren Bestände der Händler bleiben begrenzt, kleine und mittelständische Unternehmen stehen unter Konsolidierungsdruck, und die gesamte Lieferkapazität ist noch nicht vollständig ausgeschöpft.

Preissituation:

Die Marktpreise sind gespalten – große Händler halten niedrigere Angebote zur Sicherung der Versorgung aufrecht, während kleinere Händler aufgrund knapper Bestände höhere Preise ansetzen. Die Preise für „Lao White Potash“ und 62 % Weißkali bleiben hoch, vor allem gestützt durch spezifische Nachfrage aus der verarbeitenden Industrie, obwohl es insgesamt an neuen Aufträgen mangelt.

Neue Marktdynamik unter politischer Regulierung:

Zuvor hatten mehrere große Unternehmen Kaliumchlorid zu unter dem Marktpreis liegenden Konditionen an Mehrnährstoffdüngerproduzenten abgegeben, was zu einem vorübergehenden Preisrückgang und zu gedrückter Marktstimmung führte. Allerdings sorgen unzureichende Importe und begrenzte Lagerbestände bei den meisten Händlern weiterhin für knappe Umlaufmengen. Die politische Regulierung hat den grundlegenden Angebotsmangel nicht behoben, und das Marktvertrauen erholt sich allmählich, während sich die pessimistische Stimmung abschwächt.

3. Kaliumsulfatmarkt: Kostenbelastung und leichter Preisrückgang

Im Vergleich zu Kaliumchlorid steht der Kaliumsulfatmarkt vor größeren Herausforderungen. Die Produzenten von Kaliumsulfat nach dem Mannheimer Verfahren arbeiten mit einer Auslastung von weniger als 50 %, wobei einige Anlagen für Wartungsarbeiten über 30 Tage stillgelegt wurden. Trotz dieser Situation liegen die Lagerbestände in der Gesamtwirtschaft weiterhin bei über 200.000 Tonnen, und das Überangebot hat sich grundlegend nicht verbessert.

Preislich haben die führenden inländischen Hersteller von Mannheimer Kaliumsulfat ihre Angebote im Vergleich zu Ende Juli um 50–100 RMB pro Tonne gesenkt. Die Marktpreise für Produkte mit 52 % Pulvergehalt liegen überwiegend im Bereich von 3.850–4.000 RMB pro Tonne, während höherwertige Produkte stärkeren Preisschwankungen unterliegen. Belastet durch hohe Produktionskosten ist der Abschluss neuer Aufträge schleppend, und der Verhandlungsspielraum bei den Preisen hat sich erweitert. Ressourcenbasierte Hersteller haben aufgrund von Wartungsarbeiten ihre Angebote stabil gehalten, wobei die Abschlüsse überwiegend individuell ausgehandelt werden.

4. Analyse von Angebot und Nachfrage sowie Marktausblick

Angebotsseite:

Die Ankünfte von importiertem Kali bleiben unzureichend, während inländisches Kali vorrangig an Mehrnährstoffdüngerbetriebe geliefert wird, was zu einem Mangel an frei zirkulierender Ware auf dem Markt führt. Die Auffüllung über den Grenzhandel ist begrenzt, und eine kurzfristige Entspannung der angespannten Versorgungslage ist unwahrscheinlich.

Nachfrageseite:

Die Herbstdüngerlagerung führt zu einer höheren Auslastung der Mehrnährstoffdüngerwerke und hält die Nachfrage nach Kali in der Beschaffung stabil. Die Nachkaufaktivitäten von Chemie- und Verarbeitungsunternehmen sind jedoch relativ schwach, was eine deutliche Nachfrage-Divergenz erkennen lässt.

Ausblick:

Das „Doppelpreissystem“ im Kalimarkt besteht fort. Das knappe Angebot veranlasst Händler dazu, Verkäufe zurückzuhalten. Sollten die Importe hinter den Erwartungen zurückbleiben oder die Nachfrage weiter anziehen, könnten lokal begrenzte hohe Preise erneut auftreten. Für Kaliumsulfat bedeutet die Kosten-Preis-Umkehr, dass eine kurzfristige Erholung unwahrscheinlich ist und der Markt seinen schwachen, schwankenden Trend wahrscheinlich fortsetzen wird.

IV. Harnstoffmarkt: Schwankende Konsolidierung mit begrenztem Aufwärtspotenzial

In den letzten Tagen hat der chinesische Harnstoffmarkt weiterhin ein Muster schwankender Konsolidierung gezeigt: Die Preise stiegen zu Wochenbeginn an, gaben anschließend jedoch wieder nach, sodass die Gesamtbewegung begrenzt blieb. Eine kurzfristige Stimmungsaufhellung wurde durch Meldungen über mögliche Exporte ausgelöst, doch nachdem die politischen Maßnahmen bestätigt wurden, erwies sich der positive Effekt als begrenzt. Der Markt kehrte in eine Pattsituation zurück, ohne klare Richtungsimpulse, und das Tauziehen zwischen Angebot und Nachfrage hält an.

1. Preise und Markstimmung

Angetrieben durch Nachrichten über eine Harnstoffausschreibung Indiens sowie Gerüchte über Exportpolitik verbesserte sich die Marktstimmung Anfang August kurzzeitig, was einige Produzenten zu vorsichtigen Preiserhöhungen veranlasste. Nachdem die politischen Maßnahmen jedoch konkretisiert wurden, blieben die Vorteile begrenzt, die Stimmung kühlte rasch ab, und die Preise gaben nach dem anfänglichen Anstieg wieder nach. Derzeit fehlt es dem Markt an klarer Richtung, das Ringen zwischen Angebot und Nachfrage dauert an, und politische Anpassungen in China haben die Stimmung zusätzlich gedämpft, was zu einem Rückgang der Harnstoff-Futures führte.

2. Angebot und Nachfrage

• Angebotsseite:

  In der chinesischen Harnstoffindustrie treten derzeit sowohl Anlagenausfälle als auch Wiederinbetriebnahmen auf. Kurzfristige Stillstände für Wartungsarbeiten nehmen zu, was die Kapazitätsauslastung leicht verringert. Die aktuelle Harnstoffproduktion liegt bei 1,3285 Mio. Tonnen, was einem Rückgang von 26.300 Tonnen im Wochenvergleich (–1,94 %) entspricht. Dennoch liegt die durchschnittliche Tagesproduktion weiterhin bei über 190.000 Tonnen, wodurch das Angebot insgesamt relativ reichlich bleibt.

  
  

• Nachfrageseite:

  Im August ist die landwirtschaftliche Nachfrage nach Harnstoff in die Nebensaison eingetreten, was zu einem deutlichen Rückgang des Verbrauchs führt. Im industriellen Bereich haben die Mehrnährstoffdüngerwerke ihre Auslastung leicht erhöht, doch aufgrund der instabilen Marktlage bleibt die Beschaffung vorsichtig und konzentriert sich auf Käufe bei Preisschwäche. Andere Industriesektoren, wie die Herstellung von Platten und Sperrholz, zeigen eine schwache Performance, sodass es insgesamt an klaren Wachstumstreibern für die Nachfrage fehlt.

  
  

3. Lagerbestände und Marktausblick

Angetrieben durch die Nachrichten über die indische Ausschreibung verbesserte sich die Auftragslage der Harnstoffwerke, und in einigen Regionen beschleunigten Wartungsstillstände den Lagerabbau, was zu einem Rückgang der Herstellerbestände führte. Mit dem Auslaufen der nachgelagerten Auffüllkäufe und den begrenzten Exportabschlüssen könnten die Bestände der Unternehmen jedoch unter schwacher Inlandsnachfrage leicht wieder ansteigen.

Derzeit ist der Harnstoffmarkt geprägt durch reichliches Angebot, schwache Nachfrage, aufkommenden Lagerdruck und begrenzten Exporteinfluss. Ohne neue positive Impulse dürfte sich der Markt voraussichtlich weiterhin schwankend bis schwach entwickeln.

Zusammenfassung

Im Juli fielen die Außenhandelsdaten des chinesischen Düngemittelmarktes deutlich auf: Die Exporte legten stark zu, während die Importe leicht zurückgingen – ein Zeichen für die Wettbewerbsfähigkeit des Landes auf dem internationalen Markt und den Ausbau der inländischen Produktionskapazitäten.

Die beschleunigte Produktion von Herbstdünger sorgt für eine gewisse Optimismusstimmung im Markt für Mehrnährstoffdünger; obwohl der aktuelle Handel noch verhalten ist, könnten die Preise in der kommenden Zeit leicht anziehen. Der Kalidüngermarkt ist von intensivem Wettbewerb zwischen Angebot und Nachfrage, klaren Preisunterschieden und einer angespannten Versorgungslage geprägt, die sich kurzfristig kaum entspannen dürfte. Der Harnstoffmarkt befindet sich weiterhin in einer Phase schwankender Konsolidierung mit begrenztem Aufwärtspotenzial.

Insgesamt zeigen die verschiedenen Düngemittelkategorien unterschiedliche Markttrends. Für die Zukunft ist es wichtig, politische Anpassungen, Veränderungen in Angebot und Nachfrage sowie internationale Marktentwicklungen genau zu beobachten, um die Marktrichtung besser einschätzen und eine stabile landwirtschaftliche Produktion gewährleisten zu können.

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