Globaler Düngemittelmarkt in Aufruhr: Umstrukturierung und Ausblick aufgrund von US-Zöllen

Ab April 2025 wird der globale Düngemittelmarkt einem beispiellosen Stresstest“ unterzogen. Die jüngste US-Zollpolitik - die Einführung eines Basiszolls von mindestens 10 % auf fast alle importierten Waren mit höheren Sätzen für Importe aus etwa 60 Ländern - hat auf den internationalen Märkten Wellen geschlagen wie ein Stein, der in einen ruhigen See geworfen wird.

Stickstoff-, Phosphat- und Kalidünger waren als erste und am stärksten betroffen, was zu einer dramatischen Umgestaltung der weltweiten Angebots- und Nachfragedynamik führte.

Lassen Sie uns zunächst einige der unmittelbarsten Marktreaktionen betrachten:

• Die Exportkosten für Harnstoff aus dem Nahen Osten sind in die Höhe geschnellt, was zu einem fast vollständigen Stopp der US-Importe aus dieser Region geführt hat - ein Rückgang um etwa 98 %.

  
  

• Von Kanada geliefertes Kali wird jetzt für US-Käufer mit über 320 USD/Tonne notiert.

  
  

• Im Vorfeld der Frühjahrspflanzsaison sind die Schwefelpreise in die Höhe geschossen und haben sich im Vergleich zu früher um fast 300 CNY/Tonne erhöht.

  
  

In diesem Artikel werden die Auswirkungen der neuen US-Zölle auf die wichtigsten globalen Düngemittelkategorien aufgeschlüsselt und Einblicke in künftige Entwicklungen gegeben.

Hintergrund: Ein Zoll-Tsunami aus den USA sendet weltweit Schockwellen

Umfang und Intensität dieser Zollinitiative der USA sind beispiellos. Laut einer Erklärung des Weißen Hauses werden die USA ab dem 5. April 2025 einen Basiszoll von 10 % auf alle importierten Waren erheben, unabhängig vom Ursprung.

Darüber hinaus werden auf ausgewählte Länder „Zusatzzölle“ mit höheren Sätzen erhoben, um auf die nach Ansicht der USA unfairen Handelspraktiken zu reagieren. So müssen Jordanien und Israel - beides wichtige Exporteure von Düngemitteln - nun Zölle von 20 % bzw. 17 % entrichten. Auf Tunesien wird ein hoher Zoll von 28 % erhoben.

Selbst Kanada und Mexiko, die im Rahmen des USMCA-Abkommens traditionell geschützt sind, sind nicht vollständig davon ausgenommen. Auf Waren, die die Ursprungskriterien nicht erfüllen, wird nun ein Zoll von 25 % erhoben.

Insbesondere für Kali, das für die Ernährungssicherheit von entscheidender Bedeutung ist, wurde ein niedrigerer Zollsatz von 10 % festgelegt, was die Sorge der USA um die Stabilität der heimischen Agrarrohstoffversorgung widerspiegelt. Dies ist jedoch auch eine Vorahnung der zunehmenden Spannungen in den nordamerikanischen Agrarhandelsbeziehungen.

Die globalen Auswirkungen waren schnell und weitreichend und haben die Märkte von den Rohstoffen bis hin zu den Fertigerzeugnissen durcheinander gebracht. Düngemittel - die Lebensadern der Landwirtschaft - haben am heftigsten reagiert.

Im Folgenden wird ein detaillierter Blick auf die Umgestaltung der Stickstoff-, Kali- und Phosphatmärkte geworfen.

Harnstoff-Markt: Angebot aus dem Nahen Osten blockiert, US-Importe sinken

Im Stickstoffsektor haben die USA Zölle auf wichtige Harnstofflieferanten aus Übersee erhoben, was die Importkosten erheblich in die Höhe treibt. Der Nahe Osten (z. B. Saudi-Arabien, Ägypten) ist seit langem eine wichtige Quelle für US-Harnstoff, aber diese Länder haben keine speziellen Zollbefreiungen erhalten, und die meisten unterliegen jetzt dem Standardzollsatz von 10 %.

Für einige Länder gelten sogar noch höhere Zölle - so werden beispielsweise die Harnstoffexporte aus Algerien in die USA jetzt mit 30 % besteuert. Diese Zölle haben zusammen mit den Frachtkosten dazu geführt, dass die Anlandungskosten für Harnstoff aus dem Nahen Osten über das hinausgehen, was die Käufer in den USA verkraften können.

Wie die Handelsdaten bestätigen, sind die US-Harnstoffeinfuhren aus dem Nahen Osten um fast 98 % eingebrochen und praktisch zum Stillstand gekommen. Der größte Teil dieses Angebots wird nun auf andere Märkte umgeleitet.

Die Harnstoffpreise in den USA sind daraufhin sprunghaft angestiegen. Innerhalb weniger Tage nach der Ankündigung der Zölle stiegen die Preise für Lastkähne in New Orleans (NOLA) sprunghaft an. Anfang April notierte Harnstoff in NOLA bei 410 USD/kurze Tonne (ca. 451 USD/t) und damit 40 USD höher als zuvor - ein neuer Höchststand seit September 2023.

Um die Frühjahrsnachfrage zu decken, könnten sich die USA zunehmend auf die heimische Stickstoffproduktion stützen oder sich an Lieferanten mit niedrigeren Zöllen wie Kanada wenden (das, wenn es die Ursprungsregeln einhält, weiterhin zollfreie Exporte tätigen kann). In der Zwischenzeit leiten Exporteure wie Nigeria und Katar Harnstofflieferungen nach Südamerika und Asien um - Brasilien beispielsweise hat die Gelegenheit ergriffen, Spot-Ladungen zu etwas höheren Preisen zu kaufen.

Dieses neue Handelsmuster deutet auf eine strukturelle Verschiebung hin: Wenn sich die Politik nicht grundlegend ändert, könnte der Handel mit Harnstoff zwischen den USA und dem Nahen Osten langfristig gedämpft bleiben.

Kali-Dynamik: Kanadische Angebotsdominanz steht unter Druck durch Zölle

Die Schwankungen auf dem Kalimarkt sind eng mit dem nordamerikanischen Handel verwoben. Die USA sind in hohem Maße von Einfuhren abhängig, die etwa 90 % ihres Kalivorkommens ausmachen - fast 80 % davon stammen aus Saskatchewan in Kanada.

Als die USA daher ursprünglich einen Zoll von 25 % auf die meisten kanadischen Waren ankündigten, läuteten in den Agrarsektoren beider Länder die Alarmglocken. Eine vollständige Überwälzung dieser Kosten hätte die Kalipreise um über 100 USD/Tonne erhöhen können.

Daraufhin geriet der Markt in Panik, und die US-Spotpreise für Kaliumchlorid stiegen kontinuierlich von 303 USD/kurze Tonne Anfang Januar auf 348 USD Ende Februar - ein Anstieg um 15 % auf rund 380 USD/t, was fast dem Höchststand von 2023 entspricht.

Glücklicherweise führten die Lobbyarbeit von Interessenvertretern der Landwirtschaft und interne politische Debatten zu einer teilweisen Umkehrung. Im März senkten die USA den Kalizoll von 25 % auf 10 % und gewährten damit eine teilweise Befreiung. Angesichts des Mangels an praktikablen Alternativen war dies ein pragmatisches Zugeständnis. Dennoch hat selbst ein 10 %iger Zoll die Importkosten erhöht und die Preise in den USA in die Höhe getrieben.

Derzeit befindet sich der nordamerikanische Kalimarkt in einem Zustand erhöhter Volatilität. Die kanadischen Exporteure versuchen, die Zollkosten auf die US-Landwirte abzuwälzen, während die US-Händler ihre Lagerbestände vorsichtig verwalten.

Seit Anfang April halten sich die Preise für Binnenschiffe in NOLA bei etwa 320 USD/kurze Tonne (~ 350 USD/t) und liegen damit leicht über dem früheren Niveau, was jedoch eine Korrektur gegenüber den panischen Höchstständen widerspiegelt. Anderswo hat sich der Kalimarkt aufgrund der Spannungen in Nordamerika ebenfalls gefestigt - die brasilianischen Preise für granuliertes MOP kletterten kürzlich auf 345-350 USD/Tonne und damit um 10 USD nach oben.

Solange die Zölle auf kanadisches Kali bestehen bleiben, werden die kanadischen Produzenten eine größere Verhandlungsmacht auf dem US-Markt haben, und die US-Landwirte werden weiterhin mit hohen Beschaffungskosten konfrontiert sein. Die USA könnten sich nach alternativen Bezugsquellen umsehen - etwa Jordanien oder Israel, wo die Zölle auf Kaliumchlorid zwischen 10 und 20 % liegen -, aber es bleibt äußerst schwierig, die kanadischen Mengen kurzfristig zu ersetzen.

Vor allem die kanadischen Vergeltungszölle haben die Situation eskalieren lassen. Kanada hat sich bei seinen Gegenmaßnahmen auf US-Phosphatdünger (z. B. DAP) konzentriert. Da Kanada erhebliche Mengen an Phosphat aus Florida importiert, ist dieser gegenseitige Zollkrieg für beide Seiten ein Szenario, bei dem beide Seiten nur verlieren können und das sie möglicherweise zu Verhandlungen zwingt.

Die Zukunft des Kalihandels wird nicht nur von den Angebotsgrundlagen abhängen, sondern auch von den sich entwickelnden Handelsbeziehungen zwischen den USA und Kanada.

Phosphat und Schwefel: Rohstoffkosten und Wiederherstellung des Marktgleichgewichts

Auch der Phosphatsektor bekommt die neuen Zölle zu spüren. Schon vor der jüngsten Runde hatten die USA hohe Ausgleichszölle auf Phosphatdünger aus Marokko und Russland verhängt und damit die Einfuhren ab 2021 effektiv unterbunden.

Dies führte dazu, dass andere MENA-Produzenten die Lücke füllten - bis 2024 lieferte Saudi-Arabien 45 % der DAP/MAP-Importe in die USA, weitere 21 % entfielen auf Jordanien, Ägypten und Tunesien.

Der Basiszoll von 10 % wird nun zusätzlich zu den bestehenden Zöllen erhoben. Auf marokkanisches Phosphat beispielsweise wurde bereits ein Zoll von 16,6 % erhoben; nun kommen weitere 10 % hinzu, was eine Gesamtzollbelastung von 26,6 % ergibt. Für Länder wie China, die bereits mit Sonderzöllen belegt sind, betragen die Steuersätze insgesamt über 50 %.

Für neuere Anbieter wie Jordanien und Tunesien bedeutet der zusätzliche Zoll eine Verschlechterung der Wettbewerbsfähigkeit. Die Frühjahrsnachfrage hat die Phosphatpreise in den USA in die Höhe getrieben. Die brasilianischen Importeure nutzten die Gunst der Stunde und erhöhten ihre Käufe - die DAP/MAP-Anlandepreise in Brasilien stiegen im April auf 660-670 USD/Tonne, den höchsten Stand seit Ende 2022.

Wenn solche Handelshemmnisse fortbestehen, werden sich die globalen Phosphathandelsströme weiter verschieben. Die USA könnten gezwungen sein, die heimische Produktion zu steigern oder sich stärker auf Verbündete zu verlassen. Es könnte sich ein regionales Muster herausbilden - Amerika und Asien verbrauchen ihre eigene lokale Produktion -.

Eine unmittelbare Folge ist der Anstieg des Schwefelmarktes. Schwefel ist ein wichtiger Rohstoff für die Herstellung von Phosphorsäure und Phosphatdünger, und sein Preis ist oft ein Indikator für die Entwicklung des Düngemittelsektors.

Im Jahr 2025 sind die weltweiten Schwefelpreise aufgrund der starken Nachfrage und des knappen Angebots rapide angestiegen. In China haben die Hafenpreise für granulierten Schwefel aufgrund der Frühjahrspflanzsaison neue Rekorde erreicht.

Allein Anfang März stiegen die Schwefelpreise in chinesischen Häfen innerhalb einer Woche um 300 CNY/Tonne. Im späten Frühjahr erreichten die Preise in ostchinesischen Häfen 2.400 bis 2.500 CNY/Tonne - ein Anstieg um fast 15 % seit dem Mondneujahrsfest.

Auch die FOB-Preise im Nahen Osten sind in die Höhe geschnellt. Chinesische Käufer, die sich Rohstoffe sichern wollten, erhöhten ihre Gebote und trieben damit den weltweiten Anstieg der Schwefelpreise weiter voran. Die steigenden Schwefelkosten haben die Gewinnspannen für Phosphatdünger gedrückt und die Hersteller gezwungen, die Preise ab Werk zu erhöhen.

Dies erklärt, warum die DAP-Preise in China im ersten Quartal um 200-300 CNY pro Tonne gestiegen sind und damit den Anstieg der Schwefelpreise widerspiegeln. Dies veranschaulicht auch die Auswirkungen der US-Handelspolitik: Auch wenn Schwefel nicht direkt betroffen ist, treiben die zollbedingten Störungen die Kosten in der gesamten Wertschöpfungskette für Düngemittel in die Höhe.

Blick in die Zukunft: Von den Turbulenzen zu einem neuen Gleichgewicht

Die derzeitigen zollbedingten Umwälzungen sind sowohl ein Stresstest als auch ein Katalysator für die langfristige Umstrukturierung der globalen Düngemittelindustrie.

Da die Handelsschranken mit den bestehenden Produktionsmustern kollidieren, werden nur die flinksten Akteure - die sich schnell anpassen können - Chancen finden und sich in der neuen Landschaft verankern.

In den nächsten 12-24 Monaten wird der globale Düngemittelmarkt wahrscheinlich eine Übergangsphase durchlaufen - vom Chaos zu einem neuen Gleichgewicht.

Sowohl Regierungen als auch Unternehmen könnten einen Strategiewechsel beschleunigen: Einerseits werden sie Zollbefreiungen, Handelsverhandlungen oder Subventionen anstreben, um die heimische Landwirtschaft zu schützen; andererseits werden sie in die lokale oder diversifizierte Düngemittelproduktion investieren, um die Abhängigkeit von einzelnen Quellen zu verringern.

Die Preisvolatilität und die unsicheren Handelsströme werden fortbestehen. Steigende Kosten für landwirtschaftliche Betriebsmittel könnten sich auf die Lebensmittelpreise auswirken und eine breitere Diskussion über Inflation und Ernährungssicherheit auslösen.

Die Märkte werden jedoch auch nach neuen Wegen suchen: alternative Handelskanäle, Ausweitung der Produktion in neuen Regionen oder technologische Lösungen zur Steigerung der Effizienz beim Einsatz von Düngemitteln. Die durch diese Zölle ausgelöste Störung könnte letztlich zu einem widerstandsfähigeren und ausgewogeneren globalen Düngemittelsystem führen.

In diesem Übergang von der Unordnung zur Stabilisierung wird jede Anpassung und jede strategische Reaktion die zukünftige Landkarte der globalen Landwirtschaft prägen.