Chinas Düngemittelmarkt – Monatsbericht Juli 2025

Überblick über den Kernmarkt

m Juli war der chinesische Düngemittelmarkt geprägt von einer „schwachen Angebots- und Nachfragesituation bei gleichzeitig divergierenden Preistrends“.

Kalidünger erlebten nach starken Preisschwankungen eine allmähliche Rückkehr zu rationalen Preisniveaus. Die Harnstoffpreise gaben sowohl auf dem internationalen als auch auf dem chinesischen Binnenmarkt nach. Im Bereich der Phosphatdünger zeigte sich eine deutliche Segmentierung, während sich der Markt für Phosphatgestein weiterhin in einem lokal angespannten Gleichgewicht befand. Komplexdünger litten unter dem doppelten Druck hoher Produktionskosten und schwacher Nachfrage.

Insgesamt suchte der Markt nach einem Gleichgewichtspunkt im Spannungsfeld zwischen politischer Regulierung und fundamentalen Angebots- und Nachfragekräften.

I. Kalidüngermarkt: Rationale Korrektur nach starken Schwankungen

Im Juli zeigte sich auf dem chinesischen Kalidüngermarkt ein Muster von „starkem Anstieg gefolgt von einem deutlichen Rückgang“. Nach einem Aufwärtstrend Mitte Juni fielen die Preise bis Mitte Juli erheblich, mit monatlichen Preisschwankungen von 450–580 RMB/Tonne.

Diese Achterbahnfahrt spiegelte ein vielschichtiges Zusammenspiel aus schwacher Angebots- und Nachfragelage, häufigen politischen Eingriffen und volatilen Markterwartungen wider.

1.1 Treiber der Marktschwankungen

Angebotsseite angespannt:

• Im Juni beliefen sich die Importe von Kaliumchlorid auf nur 650.000 Tonnen, ein Rückgang von 33,02 % im Vergleich zum Vormonat.

• Händler hielten Waren zurück oder setzten den Verkauf aus, was zu einer Schrumpfung der verfügbaren Mengen im Umlauf führte.

• Teilweise Stillstände in inländischen Produktionsanlagen in Qinghai, sinkende Hafenlagerbestände sowie neue Lieferungen, die überwiegend in Zolllager gelangten, führten zu einer hohen Angebotskonzentration.

Nachfrageseite schwach:

• Obwohl die Herbstdüngerbevorratung begonnen hat und Compound-Düngerwerke ihren Betrieb wieder aufgenommen haben, bleiben landwirtschaftliche Endverbraucher aufgrund niedriger Erzeugerpreise vorsichtig.

• Die hohen Kalipreise dämpfen die Kaufbereitschaft der Compound-Düngerhersteller, die überwiegend eine „Just-in-time“-Beschaffungsstrategie verfolgen.

1.2 Politische Eingriffe

Am 15. Juli veröffentlichten sieben führende Unternehmen, darunter die China National Agrochemical Corporation, gemeinsam einen Vorschlag zur Sicherstellung der Versorgung und Stabilisierung der Preise.

Der Vorschlag sah Preisnachlässe auf Basis der Preisniveaus von Anfang Juni vor und machte die Verkaufspreise öffentlich zugänglich, was zu einer Umkehr und einem Preisrückgang bei Kaliumchlorid führte.

Das derzeitige Marktbild mit „schwachem Angebot und schwacher Nachfrage“ bleibt unverändert.

Trotz Angebotsengpässen verhindert die schwache Nachfrage einen weiteren Preisanstieg.

1.3 Marktbedingungen und -trends

Importiertes Kaliumchlorid:

• Die Lagerbestände in den Häfen fielen weiter unter die Marke von 2 Millionen Tonnen.

• Führende Unternehmen beschleunigten den Lagerabbau durch Verkäufe zu niedrigen Preisen.

• Die Hauptangebote für 62 % Weißkali stabilisierten sich im Bereich von 3.150–3.400 RMB/Tonne.

Kaliumsulfat:

• Hohe Rohstoffkosten halten die Preise stabil, erschweren jedoch den Absatz.

• Die Ab-Werk-Preise für 52 % Pulverqualität lagen weiterhin bei 3.950–4.000 RMB/Tonne, doch Abschlüsse zu hohen Preisen blieben begrenzt, was den Lagerdruck erhöhte.

• Die Auslastung der verarbeitenden Betriebe sank auf 55 %–60 %.

Trendprognose:

• Kurzfristig dürften die Preise auf hohem Niveau volatil bleiben.

• Mittelfristig bis langfristig wird bei verbesserter Versorgung und zunehmender Nachfrage ein Trend „erst fallend, dann steigend“ erwartet.

• Unternehmen sollten ihre Kostenkontrolle und Ressourcenintegration stärken, die Dynamik der Hafenlagerbestände im Blick behalten und den Zeitplan für neue internationale Kalikapazitäten verfolgen.

II. Harnstoffmarkt: Rückgang von Höchstständen, geprägt von Volatilität

Ende Juli setzte der Harnstoffmarkt seinen abwärtsgerichteten Schwankungstrend fort:

Ab-Werk-Preise in China sanken um 10–40 RMB/Tonne:

• Shandong: 1.730–1.830 RMB/Tonne

• Hebei: 1.740–1.760 RMB/Tonne

• Henan: 1.810 RMB/Tonne

• Shanxi: 1.680–1.700 RMB/Tonne

Internationale Harnstoffpreise fielen um 5–20 USD/Tonne:

• China, lose, geperlter Harnstoff FOB: 410–440 USD/Tonne (untere Spanne um 20 USD gefallen)

• China, lose, granulierte Harnstoff FOB: 435–450 USD/Tonne (untere Spanne um 10 USD gefallen)

• Preisrückgänge wurden gleichzeitig in Regionen wie dem Schwarzen Meer, Iran und Ägypten beobachtet.

• Brasilien, granuliert, CFR: 445–480 USD/Tonne, obere Spanne um 5 USD gestiegen

Zunehmendes Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage:

• Inländische Produktion bleibt auf hohem Niveau.

• Saisonale Abschwächung der landwirtschaftlichen Nachfrage.

• Industrielle Nachfrage bleibt schwach.

III. Phosphatdüngermarkt: MAP bleibt stabil, DAP stagniert, Branchendifferenzierung verschärft sich

3.1 Inländischer Markt (China)

MAP (Monoammoniumphosphat) – Preisanstieg:

• Ab-Werk-Preis in Hubei für 55 % Pulver: 3.410–3.430 RMB/Tonne

• Anlieferungspreis in Shandong für 55 % Pulver: 3.500–3.550 RMB/Tonne

• Der Verkauf im Rahmen der Phase-I-Exportquote ist größtenteils abgeschlossen. Die Hersteller begrenzen aufgrund hoher Schwefelkosten und gut gefüllter Auftragsbücher die Neuaufträge. Für Phase II liegen derzeit noch keine konkreten Informationen vor – es wird auf politische Leitlinien gewartet.

• DAP (Diammoniumphosphat) – Preisstagnation:

• Ab-Werk-Preis in Hubei für 64 % Granulat: 3.800–3.850 RMB/Tonne

• Lagerabgabepreis in Shandong: 4.000–4.100 RMB/Tonne

• Die Binnennachfrage bleibt schwach, der Fokus des Marktes verlagert sich zunehmend auf den Export.ts.

Phosphatgestein – Preise stabil bis fest:

• Geringe Angebotsverfügbarkeit im Norden durch Umweltinspektionen, im Süden durch logistische Einschränkungen – die Minen halten ihre Preise stabil.

• Starke Nachfrage nach hochmagnesiumhaltigem und gemischtem Erz hat die Preise für Gestein mit 25 %–31 % Gehalt allgemein steigen lassen.

3.2 Internationaler Markt

DAP – Preise auf hohem Niveau:

• Indien CFR-Preis: 795–805 USD/Tonne

  
  

MAP – Marktaktivität schwächer:

• Der Export im Rahmen der Phase-I-Quote ist weitgehend abgeschlossen.

  
  

Phosphatgestein – Importe:

• Gesamteinfuhren von Januar bis Juni 2025 beliefen sich auf 766.000 Tonnen, hauptsächlich aus Ägypten, Jordanien und Peru.

IV. Markt für Mehrnährstoffdünger: Hohe Kosten, schwache Nachfrage

Hoher Kostendruck:

Die gesamten Produktionskosten bleiben aufgrund der Rohstoffentwicklung erhöht: Harnstoff mit Preisschwankungen, MAP stabil, Kali auf hohem Niveau.

Exportstörungen:

Die Zollanmeldung für binäre Mehrnährstoffdünger wurde vorübergehend ausgesetzt.

Die Inspektionszeiten für SSP (Einfachsuperphosphat) und TSP (Tripelsuperphosphat) wurden verlängert.

Regionale Nachfragedifferenzen deutlich erkennbar:

• Nord- und Ostchina:Die Düngung von Mais in der Spitzenwachstumsphase stützt den lokalen Absatz in bestimmten Gebieten.

• Zentral- und Südwestchina:Der Lagerabbau bei Händlern erfolgt nach Dürreperioden nur schleppend, was zu verzögerten Herbstvorverkäufen führt.

V. Branchenbeobachtung und Zukunftsausblick

Kalidünger- und Harnstoffmärkte dürften sich kurzfristig weiterhin nach unten korrigieren, begleitet von anhaltender Preisvolatilität – ein Zeichen für eine Rückkehr zu rationaleren Marktmechanismen.

• Phosphatdünger könnten sich im Zuge der Herbstdüngernachfrage und gestützter Kosten kurzfristig stark zeigen, jedoch ist Vorsicht geboten hinsichtlich des Exporttempos und potenzieller Schwankungen auf den internationalen Märkten.

• Unternehmen sollten die Angebots- und Nachfragedynamik sowie politische Entwicklungen genau beobachten, ihre Kostenkontrolle verbessern und die Produktanpassungsfähigkeit stärken, um die voraussichtlich bis in den August anhaltende Marktunsicherheit erfolgreich zu bewältigen.

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